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基础化工行业:关注半导体及新能源汽车产业链,继续重点推荐新材料、农业现代化和产业互联网

发布时间:2015-11-23    研究机构:安信证券

投资要点,1、上周我们深度报告推荐金固股份,坚定看好。2、继续看好新材料,特别是半导体和新能源汽车产业链投资机会:重点推荐康得新(核心技术优势明显,整合能力超强,形成3D智能显示、新材料、新能源汽车三大板块)和鼎龙股份(打印兼容市场唯一具备全系列耗材生产能力的公司,未来向半导体行业拓展),关注国瓷材料(形成电子化学品、陶瓷墨水、纳米氧化锆和超细氧化铝四板块,并进行不断整合)、强力新材(光刻胶用品进口替代)、康达新材(002669)(聚酰亚胺泡沫有望运用于军工且空间巨大)等。半导体产业链:继续重点关注上海新阳(半导体电子化学品公司商,参与建设集成电路用大硅片项目)、看好鼎龙股份(从CMP抛光耗材切入半导体领域,公司增长性确定)、强力新材(募投项目放量后有望成为光刻胶用品全球龙头)等。新能源汽车产业链:重点推荐康得新,看好胜利精密(控股苏州捷力)、国瓷材料(陶瓷隔膜涂覆材料Al2O3)。同时,关注百川股份等。3、农业互联网进入跑马圈地期,继续看好。推荐诺普信、金正大、史丹利、新洋丰、辉丰股份、新都化工。4、细分领域产业互联网:推荐鼎龙股份(图文快印O2O)、三联虹普(化纤工程服务独角兽+小微企业征信)、关注汽车后市场电商德联集团、回天新材(以线下优势整合汽车后市场)、鸿达兴业(PVC电商交易平台)、西陇化工(化工品电商)。

原油方面,本周油价区间震荡。供应方面:10月全球原油日供应突破9700万桶,较上年同期增加200万桶,全球原油库存已达纪录高位30亿桶。同时2016年全球需求增速预计跌至每日121万桶,朝长期趋势靠拢,低于今年的182万桶较高增幅水准。需求方面:欧元区11月经济景气指数回落,连续三个月走低。尽管通胀率重新恢复到正值,但欧元区物价仍保持低迷水平,同时欧元区三季度GDP季率增长0.3%,低于第二季度的0.4%增速。德国、法国和意大利等欧元区三大经济体第三季度GDP初值均表现不佳。欧元区经济持续疲软,加重了市场对欧洲市场原油需求回升的担忧。本周WTI价格运行区间在41.1-42.1美元/桶,布伦特价格运行区间在43.9-44.9美元/桶。

碳纤维方面,位于日本东京的三菱人造丝将在未来三年内大幅提高碳纤维生产能力,以满足轻型汽车和飞机需求。到2016年中期,在日本广岛县公司的欧泰克生产中心,每年将增加2700至4000吨产能。该公司也将建立一个位于美国德克萨斯州的工厂,到2018年产能为2000吨。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等

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