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军工行业周报:促动因素密集,关注超跌标的

发布时间:2016-01-11    研究机构:方正证券

一周观点: 本周大盘巨幅下挫,两度触发熔断,军工板块受大盘拖累随市下跌。中证军工指数跌10.12%,跑输沪深300指数0.22个百分点。涨幅较大的有航天通信(28.4%),抚顺特钢(11.53%),航天长峰(5.14%),跌幅在20%以上的有特发信息、欧比特、卫士通、川大智胜、金通灵、海兰信、天银机电、南京熊猫等。

近期军工板块的走势较多受制于大盘的表现。1月16日下周六台湾大选举行投票、民进党上台诱发两岸军事紧张的预期,以及国家发动机集团成立的预期,军工科研院所改制破冰的预期将对军工板块带来较大刺激。但在大盘走弱的局面下,军工板块能否走出独立行情存在一定的不确定性。

在大盘企稳的前提下,建议关注上周跌幅较大且基本面有支撑的标的,如特发信息(-26.96%)、卫士通(-23.48%)、海兰信(-22.46%)、天银机电(-22.07%)、南京熊猫(-21.88%)、雷科防务(-18.39%)、炼石有色(-18.58%)、新研股份(-15.12%)、泰豪科技(-15.06%)等。

我们继续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改革四条主线,特别关注军工企业改革主题的电科系国睿科技(600562)、四创电子(600990)、杰赛科技(002544)、st光学(600071),兵器系光电股份(600184)、中航系的整机制造商中直股份(600038)、航空发动机板块的中航动力(600893),舰船板块的中国重工(601989)、上海佳豪(300008)、民参军中的雷科防务(002413)、金信诺(300252)、炼石有色(000697)、泰豪科技(600590)、盛路通信(002446)、康达新材(002669)(002669)、亿利达(002686)、新研股份(300159)、高德红外(002414),信息化建设关注四川九洲(000801)、航天发展(000547)、南京熊猫(600775)、海格通信(002465)和特发信息(000070)。

行业动态:

1. 航天科技集团重型火箭贮箱过渡环研制成功(等)

上市公司动态:

1. 盛路通信投资设立新公司事宜(等)

风险提示:1.军工改革停滞或进展缓慢;2.市场风格重回低估值蓝筹。

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